Срок действия опциона и выбор оптимального времени истечения для него

Рейтинг надежности брокеров бинарных опционов в 2020 году:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место в рейтинге! Самый прибыльный, честный и надежный брокер бинарных опционов!
    Бесплатное обучение и демо-счет на любую валюту!
    Заберите свой денежный бонус за регистрацию:

Бинарный трейдинг: расчет оптимального времени жизни опциона

При ставке на бинарный опцион трейдер выбирает 3 параметра сделки: размер ставки, предполагаемое направление котировок и срок экспирации контракта. Размер ставки трейдер выбирает исходя из стратегии управления капиталом, а направление он определяет по рыночным ориентирам или согласно своей торговой системе. Как быть с определением срока завершения сделки? Это главный вопрос, который возникает у трейдеров-новичков, которые только открыли для себя мир бинарных опционов.

Опционный рынок привлекает игроков молниеносной прибылью: получить вознаграждение можно уже через минуту после заключения пари. Однако такие краткосрочные опционы не пользуются популярностью у опытных биржевых игроков, так как рыночный шум не поддается анализу и невозможно достоверно предсказать поведение котировок. Сделки со сроком экспирации до 5 минут – это скорее лотерея, поэтому вопрос выбора момента исполнения опциона возникает при ставках на средне- и долгосрочные контракты. Какие факторы влияют на срок завершения сделки?

Тип бинарного опциона

Сегодня брокеры предлагают клиентам два типа бинарных опционов: европейский и американский. Несмотря на то, что данная классификация относится к классическим биржевым опционам, которые не имеют ничего общего с финансовым беттингом, бинарные брокеры разделили типы ставок по тому же принципу:

  • европейский – ставка на указанную дату, которую нельзя изменить;
  • американский – ставка может быть закрыта досрочно.

Торговля американскими опционами позволяет досрочно закрывать позиции в случаях, если у трейдера нет уверенности, что котировки останутся на выигрышном уровне до момента исполнения контракта. Чем раньше будет закрыта такая ставка, тем меньшую прибыль получит трейдер. Американские контракты подходят для тех биржевых игроков, которые боятся рисковать и довольствуются малой прибылью.

Европейский опцион нельзя закрыть заранее, но для него существует опция возврата части ставки при неблагоприятном исходе. В этом случае верхняя граница прибыли будет ограничена (обычно до 50%), но при проигрыше брокер вернет клиенту до 15% от объема инвестиции. После приобретения европейского опциона трейдер не сможет отказаться от него или закрыть досрочно, поэтому расчет срока исполнения контракта важен именно для данного типа ставок.

Зависимость от базисного актива

Опцион – это деривативный финансовый инструмент, который рассчитывается на заданный базисный актив (валюта, биржевой индекс, акция, фьючерс или сырьевой товар). Бинарный контракт позволяет сделать ставку на поведение котировок выбранного базисного актива. Время исполнения такой ставки имеет серьезную зависимость от выбранного актива. Волатильность (изменчивость) актива – это главный параметр, влияющий на момент закрытия ставки. Частые и неожиданные изменения котировок усложняют прогнозирование на ближайшее время, а поведение цен устойчивых активов предсказать проще. Рекомендуемые моменты закрытия опционов в зависимости от базисного актива следующие:

Рейтинг лучших платформ бинарных опционов в 2020 году:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место в рейтинге! Самый прибыльный, честный и надежный брокер бинарных опционов!
    Бесплатное обучение и демо-счет на любую валюту!
    Заберите свой денежный бонус за регистрацию:

  • биржевые индексы и сырьевые товары – от 5 минут до 1 часа;
  • валютные пары и акции – от 1 часа до 1 месяца;
  • инструменты фондового рынка – от 1 недели и дольше.

Выбирая время жизни инвестиции по данному принципу, трейдер может быть уверен, что влияние рыночного шума и коррекции будет минимальным.

Определение времени техническими методами

Для определения времени жизни опциона трейдеры используют метод подсчета свечей, необходимых для реализации торговой идеи. Биржевой игрок анализирует стандартные рыночные ситуации и в зависимости от таймфрейма определяет время отработки свечей. Известно, что:

  • классические свечные фигуры отрабатываются за 2-3 бара;
  • отскок от уровня устойчивости/сопротивления обычно обрабатывается в течение 3-4 ценовых баров;
  • пробой уровня требует для отработки 7-10 свечей;
  • отработка тенденции требует 20-30 свечей, так как необходимо переждать коррекцию.

Определив на рынке стандартную ситуацию на таймфреймах M5-M15 трейдер умножает количество свечей, необходимых для реализации идеи, на выбранный таймфрейм. К примеру, при формировании краткосрочной тенденции на M5 рационально покупать опцион со сроком жизни равным 1 час 30 минут (время отработки 20 свечей по 5 минут).

Выбор времени по фундаментальным факторам

Выбор времени жизни опционов при трейдинге по фундаментальным факторам различен и может составлять от нескольких минут до 1 месяца. Рассмотрим основные примеры торговли по новостям.

Заявление официальных лиц

Европейский ЦБ признал дефляцию европейской валюты – данная новость вызвала бы падение евро, но как определить его длительность? Валюта будет снижаться в течение минимум 1 месяца – до следующего заседания ЕЦБ. Естественно, что внутри дня на бирже будут образовываться краткосрочные восходящие тренды, но в целом за месяц евро определенно ослабеет. Рационально приобретать опцион со сроком экспирации 1-2 недели.

Заранее известные события

Apple анонсировал выпуск новой модели iPhone на 15-е число текущего месяца – покупательский ажиотаж привел бы к росту акций компании именно 15 числа. Как пользователи примут новый продукт неизвестно, поэтому рационально инвестировать с утра 15 числа в опцион со сроком экспирации 12 часов.

Выбор редакции:  Стратегия торговли бинарными опционами хеджирование – Коллар

Выход макроэкономических показателей

Публикация важного показателя Nonfarm Payrolls всегда будоражит рынок, так как имеет сильное влияние на курс американского доллара. Уровень Nonfarm Payrolls превзошел ожидания аналитиков – доллар будет расти, а нефть и золото снизятся. В этой ситуации оптимально инвестировать в бинарные контракты сроком на 1-2 часа.

Заключение

Новичкам бинарного рынка не рекомендуется торговать быстрыми опционами (1-5 минут), так как движение цен внутри таких временных диапазонов слишком хаотично и определить направление рыночного шума крайне сложно. Кроме того, трейдинг турбоопционами формирует у новичков отношение к финансовому беттингу как к азартной игре, в которой бал правит счастливый случай и удача, что совершенно не соответствует действительности.

Для получения стабильной прибыли наиболее оптимальными считаются средне- и долгосрочные ставки. Они дают трейдеру возможность разработать индивидуальную торговую систему, научиться грамотно анализировать рынок и привить самое главное качестве биржевого игрока – терпение.

Не существует одного идеального срока исполнения бинарного опциона. Знания, умение анализировать рынок и последние новости позволят бинарному трейдеру определять оптимальные сроки ставок и стабильно зарабатывать.

Как выбрать срок экспирации при торговле бинарными опционами?

Тем не менее, в торговле бинарными опционами есть ряд сложностей, которые связаны с выбором сроков экспирации опциона, ведь ошибка, сделанная при выборе, чаще всего приводит к убыткам даже при правильно проведенном анализе и грамотно спланированной работе трейдера. Попробуем внести ясность в вопрос определения сроков экспирации при торговле бинарными опционами.

Большинство трейдеров приходят к мнению, что торговля бинарными опционами несколько проще, чем классическая торговля на валютном рынке Форекс. Тем не менее, в торговле бинарными опционами есть ряд сложностей, которые связаны с выбором сроков экспирации опциона, ведь ошибка, сделанная при выборе, чаще всего приводит к убыткам даже при правильно проведенном анализе и грамотно спланированной работе трейдера. Попробуем внести ясность в вопрос определения сроков экспирации при торговле бинарными опционами.

Зависимость сроков экспирации бинарного опциона от стиля торговли

  • При долгосрочной торговле бинарными опционами (от месяца и более) процесс определения срока экспирации не представляет собою никакой сложности. Он определяется на основании сроков событий, ожидаемых в перспективе. Это может быть срок окончания валютной интервенции, изменение курса монетарной политики Центробанком и прочее.
  • В среднесрочной торговле (от недели до месяца) следует делать упор не на фундаментальные экономические события, а на результаты технического анализа. В этом случае оптимальным выбором будет срок две или три недели, то есть среднее время существования среднесрочной сделки.
  • В краткосрочной торговле (до 1 недели) логичным будет определить срок экспирации в пределах нескольких дней. Здесь есть один существенный момент – торговлю бинарными опционами рекомендуется закончить до вечера пятницы, так как за выходные могут произойти какие-то события, серьезно влияющие на рыночную картину.
  • Для внутридневной торговли бинарными опционами оптимальным выбором срока экспирации является завершение торгового дня, поскольку все фундаментальные факторы на сегодня уже отыграны, рынок входит в фазу стагнации. При торговле более быстрыми опционами ориентиром для сроков экспирации следует выбирать окончание торгового часа.

Выбор периода для торговли бинарными опционами

Так какой же период нужно выбрать начинающему трейдеру для прибыльной торговли бинарными опционами? Принимая в учет то, что краткосрочной торговле опционами, как правило, сопутствует отсутствие значительной торговой информации, а также существенная доля азарта, то наиболее оптимальным выбором будут бинарные опционы, срок экспирации которых составляет не раньше окончания торговых суток.

Для достижения более прибыльных и стабильных результатов при торговле бинарными опционами начинающему трейдеру имеет смысл попробовать среднесрочную и долгосрочную торговлю. Использование свехкоротких сроков в торговле бинарными опционами трейдерам-новичкам крайне не рекомендуется, поскольку они могут привести к формированию игрового отношения и финансовым убыткам. Использование новичками тиковых опционов вообще будет похоже на игру в казино.

Зависимость времени отработки сигнала от тактики торговли

Наряду со всем вышеперечисленным, можно отметить, что трейдеры, зачастую, просчитывают, через какое количество баров открытая сделка начнет отрабатываться, что тоже очень хорошо позволяет выбрать сроки экспирации опциона. Грубо говоря, для этого нужно прикинуть, сколько баров будет необходимо для реализации замысла, умножить ее на используемый таймфрейм и после этого купить опцион на полученное в результате время.

Следует помнить, что определенная тактика торговли предусматривает разное время, необходимое для отработки торгового сигнала:

  • Наиболее быстрой для отработки торгового сигнала является торговля по свечным моделям – 2-3 свечи.
  • Торговля на отбой от уровня также подразумевает быстрые сроки экспирации – 3-4 свечи.
  • Торговля бинарными опционами с использованием пробоя определенных уровней требует немногим большего времени для отработки сигнала – до 10 свечей.
  • Самым длительным периодом является трендовая торговля, поскольку приходится принимать в учет возможную коррекцию. В этом случае срок экспирации опционов следует выбрать в пределах 20-30 свечей.
  • При торговле с использованием фундаментальных факторов диапазон сроков экспирации опционов очень широк. Например, при торговле по новостям он может составлять несколько минут, при торговле по целям, которые определил Центробанк – до года.
Выбор редакции:  Новые проблемы OptionFair.

Подведя итоги, вы можете увидеть, что сроки экспирации бинарных опционов могут быть любыми. Однако, перед тем как купить опцион, нужно ответить себе на свой же вопрос – почему вы покупаете опцион именно на такой срок. Очень важно понимать, что от стиля и тактики вашей торговли зависят и сроки опционов. Правильное понимание этих взаимосвязей станет залогом вашей стабильной и прибыльной торговли бинарными опционами.

ОПЦИОНЫ — ДОСРОЧНОЕ ИСПОЛНЕНИЕ ПРОДАННОГО ОПЦИОНА, МОЖЕТ БЫТЬ ПОЛЕЗНО.

(изначальный текст немного изменен вследствие некоторых комментариев)

Добрый день, опционщики!

Особенно те, кто не так давно в «это» вляпался.

Далее предполагается, что читатель знает, что:
0. Все опционы на Московской бирже существуют только на фьючерсы. Отсутствуют опционы на акции.
1. Все опционы на Московской бирже поставочные, т.е. при экспирации опцион «в деньгах» превращается во фьючерс. (Исключение — квартальные опционы на индекс и валюту, здесь происходит просто зачисление/списание вариационной маржи.)
2. Все опционы на Московской бирже американского типа, т.е. покупатель опциона может вытащить на экспирацию продавца этого опциона в ближайший клиринг, коих в сутки два (в 14.00 и 18.45 по московскому времени).
3. Если до экспирации фьючерса будет проведена дивидендная отсечка по акции, которая является базовым активом для этого фьючерса, то данный фьючерс уже торгуется с дисконтом к акции на величину этих дивидендов. Поэтому никаких сложностей с опционами на этот фьючерс из-за дивидендов нет. (В США распространены опционы на акции, там есть свои особенности).
4. Немного понимает слэнг опционщиков: названия греков и их предназначение, опцион «в деньгах» = ITM, опцион «на деньгах» = ATM, опцион «вне денег» = OTM.

Беседовали про досрочную экспирацию американских опционов на нашей бирже тут: https://smart-lab.ru/blog/593055.php. Понятно, что лень всё читать, поэтому

Ситуация:
Вы продали опцион и вроде всё нормально и день, и два, и N. И время ещё есть до экспирации, и опцион, если и зашёл «в деньги» (стал ITM), то совсем немножко. У тут — БАЦ! После клиринга вместо опциона появляется фьючерс. А если ещё у вас и сложная конструкция, то вообще труба ))

Где-то там в комментариях коллега KarL$oH вопрошает:

Начал я ему отвечать и решил так: дополню и пусть другие тоже увидят! (Вряд ли ведь кто-то будет читать то, что я писал когда-то).


ОТВЕТ НА ВОПРОС : нет, может быть экспирация опциона (покупатель воспользуется своим правом) до даты экспирации!

Ещё раз — ниже предполагается, что вы — контрагент Василия.

СКАЗКА (ВСЕ СОВПДЕНИЯ СЛУЧАЙНЫ!)

Есть в миру опытный, но уже бедный трейдер Василий. Естественно операции он совершает на срочном рынке ФОРТС (он же опытный!), да денег на лонг/шорт самой акции у него нет (да и не было особо). Денег на счёте уже почти не имеет, но желание торговать всё ещё есть. Удивительный человек! Не сдаётся!
Почему денег на счёте почти нет? Потому что он упорно ставит на понижение цены акции Сбербанка через фьючерсы. Однако Сбербанк падать не хочет и продолжает расти всё выше и выше.
Сбербанк достигает утром 22.01.20 максимума при цене 270, и он решает попробовать шортануть ещё раз, уже из мести. Он понимает, что тренд всё-таки вверх, и коррекция к 250 может быть долгой и нудной. Но т.к. задёрги вверх ещё могут быть, то лучше дождаться некоторого снижения.
Получив подтверждение днём 23.01.20 по своему любимому индикатору ШМЯКДЪ сигнал «шорт на все!», он наконец решается на этот шорт. Предварительно начитавшись на каникулах Макмиллана, он решает купить 27250 пут, дата экспирации 20.02.20, т.к. по параметрам — это лучший вариант (Макмиллан не даст соврать!). Фьючерс на Сбербанк находится уже ниже 27000, т.е. Василий покупает опцион пут немного «в деньгах». На удивление, есть какая-то активность в этих путах и удалось взять целых 6 контрактов, почти «на всю котлету», на 7-й правда не хватило.
«Время всех лечит!» Цена 270+ оказалась максимумом и акция Сбербанка поехала вниз.

Надо понимать психологию Василия в данное время: перед этим было много сделок в минус, денег на счёте осталось мало. А тут получается прибыльная сделка! Он просто хочет выскочить из позиции и выдохнуть! Но цель стоит на 250 по акции и он ждёт. Ждать — самое трудное!

И вот 07.02.20 перед клирингом акция стоит чуть ниже 250 — самое время закрывать свои путы. Василий смотрит в стакан, но стакан пуст! Вообще пуст! (А в Сбере, в отличие от этих ваших Си, Ри и др. внутри бид-аск спреда на опционах нет роботов и со своей заявкой можно стоять очень долго.) Вот этот момент и не учёл Василий. Ликвидности-то нет… Да ладно бы сказочной, вообще никакой!

Выбор редакции:  Мнения о бинарных опционах от экспертов и специалистов трейдеров

Что же делать? Заполнить другой, уже свой стакан плохо пахнущей жидкостью или позвонить брокеру? Наполнил свой стакан — это всегда проще. Но ведь свой стакан может и подождать. И возможно не всё ещё потеряно? Поэтому звонок брокеру!

Василий (я победю!): «хочу продать все 27250 февральские путы на Сбербанке!»
Брокер (зачем они в это г. лезут вообще??): «а это, стакан пуст. »
Василий (временной стоимости осталось 40, отскочить вверх может резко, пофиг на неё, надо закрывать прямо сейчас! Не дают прибыль забрать, с… и! Убытки — так пожалуйста!): «тогда хочу исполнить все путы в дневной клиринг».
Брокер (как? Похоже ты доигрался, товарищ): «так ведь денег под ГО фьючерсов нету, исполнять ничего не буду
Василий (денег нет, но опыт-то есть!): «расширьте мне пожалуйста лимиты по рискам, после клиринга все фьючерсы закрою. Честное слово!»
Брокер (ещё один! И кто им про это рассказал?): «Хм. Был тут недавно один нехороший человек, сделали так, а он позиции не закрыл. Поэтому — нет.»
Василий (ядрён-макарон!): «тогда так сделаем: расширяете мне лимиты прямо перед клирингом, я покупаю фьючерсов 6 контрактов и сразу даю заявку на экспирацию всех 6-ти путов. В клиринг всё схлопнется, позиций после него не будет
Брокер (хитрый какой! Ну ладно. Кто если не ты мне зряплату платишь): «а, ну так можно.»

И расширил лимиты брокер.
И купил «Василий» фьючерсы (6 контрактов).
И подал заявку на исполнение путов своих перед клирингом (тоже 6 контрактов).
И схлопнулась вся позиция в клиринг.
И появилась итоговая прибыль от сделки.
И после такой победы над рынком «Василий» и свой стакан махом победил!

Вторую радость принесла ему весть, что акция после клиринга начала рост выше 250. И задумал он неладное — коллов купить. Однако это к теме не относится, пора сказку заканчивать.

Как Пушкин (которого тут на выходных вспоминали) писал: «Сказка — ложь! Да в ней намёк, добрым молодцам урок!»

Ремарки к некоторым комментариям запишу в текст поста:

1. Василий и без расширения лимитов сможет выставить в стакан покупку 6 фьючей, тем самым закроет свою позицию по путам in the money. Ему не нужно для этого досрочно подавать заявку на исполнение опционов.

При покупке фьючерсов в таком же количестве, что и имеющиеся путы получается следующее:
LONG ITM PUT + LONG FUTURES = LONG OTM CALL. Но LONG OTM CALL — это позиция, а Василий хочет просто закрыть свой шорт и остаться без позиции. Вспоминаем о его психологическом состоянии. Поэтому заявку на экспирацию путов ему подать нужно!

2. так Василий боялся ведь отскока? Вот ничего страшного, в Long OTM Call и посидит какое-то время.

Но надо понять психологию Василия:
перед этим было много сделок в минус, денег на счёте осталось мало. А тут прибыльная сделка! Он просто хочет выскочить из позиции и выдохнуть! Какие нафиг OTM Call. Скорее deep OTM Call. Тем более Макмиллан добро не даст!))))

3. В такой ситуации покупаются фьючерсы (фиксация прибыли) и затем (если действительно жалко крошек премии) продаются колы первоначального страйка. Всё это в целом называется «синтетика».

Василий не хочет «синтетику» (да и не умеет он делать такое), а хочет просто закрыть свой шорт.

4. ничего продавцу не будет. Адекватные продавцы всегда используют дельтахедж или у них что-то продано, а что-то куплено. Насыпете вы фьючей, соответственно профиль изменится и робот его отработает. Например, гамма станет менее отрицательной или вообще положительной. А те, кто торгует руками много опционов и не продают… Короче, тут нет никакой проблемы!

Золотые слова.
Но начинающий торговец всего этого не знает, даже если где-то и прочитал (вспомните себя).
И проблемы у него могут быть в первую очередь от непонимания ситуации.

ВЫВОД:
На практике может быть так: вы имеете сложную опционную конструкцию и внезапно после клиринга некоторые опционы заменяются фьючерсами. Причём это могут быть опционы, которые лишь немного «в деньгах» и ещё имеют прилично временной стоимости. Что в голове у покупателя вы не знаете. Василий тому пример.
Если у вас робот-дельтахеджер, то есть время спокойно оценить «новую реальность» и перестроить всю позицию. А если вы торгуете руками, да ещё и фьючерс становится вдруг неспокойным, то это может вызвать ненужное беспокойство, а затем необдуманные действия и ошибки, приводящие к убыткам на ровном месте.

Эти брокеры бинарных опционов дают бонусы за регистрацию счета:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место в рейтинге! Самый прибыльный, честный и надежный брокер бинарных опционов!
    Бесплатное обучение и демо-счет на любую валюту!
    Заберите свой денежный бонус за регистрацию:

Добавить комментарий