Опционная стратегия стрэддл. Как получить прибыль

Рейтинг надежности брокеров бинарных опционов в 2020 году:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место в рейтинге! Самый прибыльный, честный и надежный брокер бинарных опционов!
    Бесплатное обучение и демо-счет на любую валюту!
    Заберите свой денежный бонус за регистрацию:

Опционная стратегия стрэддл. Как получить прибыль?

No Banner to display

Стрэддл (от анг. straddle) — комбинированная торговая стратегия, подразумевающая одновременную покупку опционов колл (на повышение) и пут (на понижение). Причем цена и дата исполнения опционов должна быть одинаковой.
Иногда стрэддл называют «стеллажом» или «стеллажной сделкой».

Данная стратегия является очень популярной среди трейдеров, особенно во время высокой волатильности (переменности) рынка.
Применяя стрэддл, игрок рассчитывает на получение прибыли при сильном и резком изменении котировок в следующий период. Например, когда на рынке возникает неопределенность в результате таких событий как публикация квартальных отчетов, выход макроэкономической статистики и других.

Опционы могут быть:
— ATM (at the money) — около денег, когда цена исполнения (страйк) близка к базовой котировке. Например, текущая цена на нефть $50. Страйк опциона $50. Опцион около денег.
— OTM (out of the money) — вне денег, когда цена исполнения ниже базовой котировки (не прибыльный). Цена на нефть $50. Страйк опциона колл $70. То есть на текущий момент он вне денег. Если страйк опциона пут $30, значит он также вне денег;
— ITM (in the money) — в деньгах, когда цена исполнения выше базовой котировки (прибыльный). Цена на нефть $50. Страйк опциона колл $30. То есть, если сейчас игрок использует опцион, то он получит прибыль $20 (50-30). Опцион в деньгах. Опцион путт будет в деньгах, если страйк $70.

Для минимизации рисков следует использовать опционы около денег.
Различают короткий и длинный стрэддл. Если игрок покупает опционы, значит, он использует длинный стрэддл, если же продает — короткий.
Короткий стрэддл следует применять тогда, когда волатильность практически нулевая. Если трейдер продает одинаковые опционы колл и пут, он получает прибыль (премию опционов). Когда срок опционов истекает, и на рынке не происходит значительных колебаний, игрок не несет потерь и забирает всю премию. Но если цена резко пойдет вверх или вниз, трейдер будет нести неограниченные убытки. Рассмотрим пример.

Акции «Газпрома» на 1.01 котируются по 140р.
Трейдер продает опционы колл и пут за 10р. и 20р. соответственно. Срок исполния 1.02, цена – 140р.
Сейчас у трейдера имеется 30р. прибыли. Если цена акций до 1.02 не будет выходить за предел, то игрок сможет забрать эти 30р. В обратной ситуации он понесет убытки.
Промежуток цен, при котором трейдер не понесет убытков, колеблется в пределах 110р. (140-30) и 170р. (140+30). Если цена достигнет, например, 190р., убытки составят 20р. (190-70). Другими словами, трейдер должен будет выполнить обязательство по опциону.
С длинным стрэддлом ситуация абсолютно противоположная. Покупая стрэддл, трейдер рискует лишь стоимостью опционов. Но если котировки значительно изменятся, и неважно как (повысятся или понизятся), тогда игрок может получить неограниченную прибыль. Исходя из этого, можно сказать, что длинный стрэддл намного эффективнее, нежели короткий.

Рейтинг лучших платформ бинарных опционов в 2020 году:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место в рейтинге! Самый прибыльный, честный и надежный брокер бинарных опционов!
    Бесплатное обучение и демо-счет на любую валюту!
    Заберите свой денежный бонус за регистрацию:

Преимущество данной стратегии отображается в следующем примере:
На 1 января акции «Роснефть» торгуются по цене 250р.
Трейдер покупает опционы:
— Колл за 5р.
— Пут за 10р.
Суммарные затраты 15р (5+10).
Цена исполнения опционов — 250р.
Сроки — 1 февраля (как колл, так и пут).
Чтобы покрыть расходы, акции должны подорожать или подешеветь на 15р. Например:
На 7.01 акции «Роснефть» котируются по 265р. Трейдер с помощью опциона колл может купить акции по 250р., и тут же реализовать их по рыночным ценам за 265р.
Обратная ситуация. На 7.01 акции котируются по 235р. Сейчас игрок может продать акции с помощью опциона пут по 250р. и купить их по 235р.
В обеих ситуациях трейдер покроет убытки, то есть выйдет на ноль. Если же до 1 февраля цены останутся в пределах 235-265р., игрок не сможет получить прибыль и понесет убыток в размере 15р. Соответственно, когда цена выйдет из этого предела трейдер получает прибыль.

Плюсы стрэддла:
— Стратегия не сложна для освоения, ее даже можно сравнить с рулеткой (когда игрок одновременно делает ставку на красное и черное;
— Прибыль будет при любых значительных изменениях (рост или падение цен);
— Коэффициент прибыли достаточно высок и достигает 1.85;
— Риск ограничен только премией опционов;
— Для совершения сделок не требуется большая сумма на счете.

Минусы:

— Опционы около денег бывают весьма дорогими;
— Одновременно покупать опционы можно не у всех брокеров. Поэтому есть риск приобретения опционов с различной ценой исполнения;
— Цена актива должна сильно зайти за предел (точку безубыточности), а это происходит не всегда.
Опцион — очень интересный финансовый инструмент. С его помощью игрок может расширить свои возможности на рынке. При грамотном использовании стратегия стрэддл еще более увеличивает шансы на выигрыш. Самое главное, что даже новички могут свободно освоить данный метод торговли и сразу инвестировать собственные деньги, как только зарегистрируют счет.
Читайте также:
Виды стратегий опционов
Опционы как реальный вид заработка доступный для большинства людей

Опционная стратегия

Опционная стратегия — мощный инвестиционный инструмент, в базе которого не один, а группа опционов. Некоторые стратегии «разбавляются» базовым активом (к примеру, ценными бумагами). Сегодня есть множество комбинаций, позволяющих совершать сделки с различными рисками и для решения разных задач. В отличие от стандартных сделок с активами, опционные стратегии позволяют получать доход даже при минимальной волатильности рынка.

Выбор редакции:  Начать торговлю бинарными опционами с 1000 рублей

Опционная стратегия — комбинация опционов разных типов, имеющих разные параметры и свойства. При правильном выборе стратегии инвестор может использовать для заработка любой временной промежуток, максимально ограничив свои риски. При рассмотрении опционных стратегий одним из главных параметров является «уровень безубыточности» («точка окупаемости»). Опционная стратегия бывает базовой (простой) и сложной, в зависимости от используемого набора инструментов.

Опционная стратегия: базовые (простые) варианты

Стандартные (простые) опционные стратегии отличаются минимальным набором инструментов и доступностью даже для начинающих инвесторов. К наиболее популярным стратегиям данного класса можно отнести:

1. Покрытые «колл» или «пут» опционы.

Стратегия с покрытием хороша своей простотой. Лучшее время для применения — периоды несущественной активности рынка (минимальной волатильности). При правильном применении можно рассчитывать на дополнительную прибыль по открытым позициям. Суть — в продаже опциона call при уже существующей позиции с опционом put.

К примеру, инвестор купил один лот компании Apple за 30 долларов США. Но движение цены актива после покупки прекратилось или же стало слишком «вялым». В такой ситуации можно продать опцион call на акции этой компании с ценой исполнения 35 долларов. В случае если к дате экспирации стоимость контракта на данный актив будет ниже 35 долларов, то придется поставлять ценные бумаги по стоимости в 35 долларов. При этом от части дохода по наличной позиции придется отказываться.

Особенность стратегии — возможность повысить доходность наличной позиции и уменьшить текущие риски. Если цена поползет ниже 30 долларов, то опционы исполняться не будут, а полученная прибыль покроет убытки от падения цены.

Суть такой опционной стратегии — в покупке call и put контрактов с идентичной ценой и временем выполнения (конечным сроком экспирации). Применение стрэддла актуально в том случае, когда ожидается мощное изменение цены на базис (вверх или вниз). Расчет идет на то, что рыночная цена позволит заработать на любом из опционов. Рассмотрим ситуацию. Цена интересующего актива долгое время «висит» на уровне 50-60 долларов. При этом будущие события позволяют говорить о резком изменении цены через время. В такой ситуации можно использовать стратегию стрэддл и оформить put и call с ценой 55.

Особенность системы — в наличии двух точек безубыточности. К примеру, если размер премии составляет 2 доллара, то можно рассчитывать на прибыль при выходе параметра стоимости за условные пределы (ниже 51 и выше 59). При этом не важно, в каком из направлений пойдет цена.

Данная стратегия — более доступный и дешевый вариант стрэддла. В ее основе — опционы call и put, имеющие различные страйки и идентичные сроки истечения. Такой подход позволяет сделать зоны безубыточности более широкими для инвестора. Если рассматривать прошлый пример, то инвестор мог сэкономить на плате за опцион и купить два контракта на 53 и 57 доллара. В случае если премия равна одному доллару за 57 опцион call и двум долларам за 53 опциона колл, то можно рассчитывать на прибыль при цене — от 50 до 60 долларов.

Наиболее простыми являются спрэды bear spread и bull spread. Такие стратегии часто называют вертикальными.

Суть бычьего спрэда — в покупке call контракта и продаже такого же актива, но уже с большим страйком. Например, при цене 50 долларов за актив инвестор ожидает роста цены до уровня 60 долларов, но не больше 70 долларов. Здесь оптимальный call спрэд «быка» — 55-70 долларов. Заплатив премию в размере пяти долларов за купленный 55 call, а также получив опционную цену в размере 3 долларов США за 70 put, можно получить нетто цену опциона (доход) в размере двух долларов. При этом точка безубыточности будет находиться на уровне 57 долларов.

Принцип спреда медвежьего типа аналогичный. Разница лишь в изменении направления движения.

5. Диапазонный форвард.

Этот вид опционной стратегии востребован среди крупных участников рынка — банковских структур и инвестиционных предприятий. В основе стратегии несколько инструментов — проданные и купленные put или call опционы, имеющие идентичные сроки действия (даты экспирации) и страйки.

Стратегия «диапазонный форвард» хорошо себя проявила при хеджировании рисков в случае резкого снижения валютного курса. Если банк желает устранить риски от снижения общей цены к доллару США, к примеру, по 20 миллионам евро, то покупка опционов put на европейскую валюту и продажа опциона call на эту же денежную единицу позволит зафиксировать цену.

Стратегия хороша для хеджеров, ведь покупка опционных контрактов хотя бы частично (при неблагоприятном движении) покрывается реализацией опционных контрактов с благоприятным изменением цены.

Опционные стратегии: сложные варианты

В практике опционной торговли существуют и более сложные стратегии, к которым относятся:

1. Календарный спрэд.

Многие специалисты отмечают сходство этой стратеги с обычным бычьим спрэдом. Разница — наличие в основе одной стоимости исполнения, но разных дат истечения. Применение календарного спреда актуально в тех случаях, когда рынок становится вялотекущим, а цена актива практически не меняется.

Например, календарный спрэд может состоять из уже реализованного ранее опциона call с ценой (страйком) исполнения 60 и датой истечения, наступающей только через месяц, а также купленного опциона call с ценой исполнения 60, но сроком экспирации, наступающим через шесть месяцев. Реализация такой стратегии позволяет профинансировать long позицию по интересующему активу при минимальном росте цены.

2. Диагональный спрэд.

Особенность опционной стратегии — наличие в основе одного short и одного long опциона с различными страйками и сроком экспирации. Пример такого стратегии — реализация опциона call с ценой (страйком) 65 (при дате экспирации через 1 месяц), а также покупка опциона call, но с другим страйком (70) и датой экспирации через 3 месяца. В итоге общая цена диагонального спрэда меньше, благодаря более высокой стоимости опционного контракта call. Что касается точки безубыточности, то она располагается выше, чем для календарного спрэда. Как следствие, риски также будут более высокими.

Выбор редакции:  Брокер grand capital grandcapital.com

3. Пропорциональный спрэд.

Стратегия основана на покрытии приобретаемых опционных контрактов за счет премии от реализуемых опционов. В качестве примера можно привести покупку контракта call или put, а также одновременную продажу опционов, но с условием их более низкой или высокой цены исполнения.

Основным минусом стратегии является тот факт, что при резком изменении цены в направлении стратегии держатель опциона оказывается с частично непокрытой short позицией по уже проданным контрактам.

Стратегия помогает получить доход от сделок с опционами в периоды отсутствия тренда в ценовом движении актива. К примеру, расчеты показали, что цена интересующего инструмента не выйдет за определенные пределы. В этой ситуации покупается стрэддл. Одновременно с этим стоит застраховать проданные опционные контракты. Для этого совершается покупка стрэнгл, что позволяет сформировать фигуру «бабочки» на графике. К примеру, если ценовой диапазон находится на уровне 50-60 долларов США за один актив, то можно продать 55 стрэддл и в этот же момент купить 60-50 стрэнгл.

5. Альбатрос (железная бабочка).

Такая стратегия по своей сути и принципам реализации схожа с опционной стратегией, которая описана ранее. Разница — в применении одного направления рынка. К примеру, при покупке одного опциона call на акцию, имеющую страйк 60, инвестор продает пару опционов call с ценой исполнения 70, а также покупает один опцион call со страйком 80. У всех опционных контрактов, которые задействованы в стратегии, используется одна дата экспирации. Этот подход позволяет жестко ограничить риски, и частично финансировать продажи.

В данной стратегии опционных контрактов «сошлись» проданные и приобретенные опционы, имеющие одну дату исполнения и один тип. К примеру, если цена акции составляет 55 долларов, то инвестор покупает call контракт с аналогичным страйком (55) и реализует два опциона call с большим страйком (к примеру, 60), а также покупает три опциона call со страйком 65 и так далее. В итоге у каждого «яруса» елки цена будет выше.

Опционная торговля

Опубликовано KvayGon 31 октября 2020 в Интернет-трейдинг

На сегодняшний день универсальным торговым инструментом, с помощью которого можно успешно получать прибыль, является опцион. Опционы недорого стоят, а при правильном подходе к их использованию, они могут значительно сократить или исключить риск торговых стратегий, которые вы применяли.

В переводе с английского опцион (option) дословно означает выбор. Трейдеры, при определении для себя выгодных условий опциона, не ограничены в выборе.

В основном опционной торговлей занимаются так называемые хеджеры – игроки, которые стараются застраховать от непредвиденного ценового роста или падения существующие позиции на рынке фьючерсов или наличном рынке. При осуществлении расчетов премии по опционам полностью игнорируются прогнозы относительно поведения рынка, а падение или рост цены на тот или иной актив считают равновероятными.

Опционы имеют стандартные параметры, которые служат основанием для будущих взаиморасчетов между покупателями и продавцами контрактов:

  • Тип опциона (американские или европейские). Американские контракты возможно исполнить в любой момент джействия опциона, а европейские – только на момент окончания срока исполнения.
  • Направление сделки. Приобретенные опционы дают право либо купить (колл-опционы), либо продать товар (пут-опционы) по окончании срока действия контракта.
  • Период действия опциона (заканчивается после истечения установленной даты). Чаще всего биржа определяет эти сроки.
  • Базовый актив. Опционный контракт может охватывать различные активы. Наиболее торгуемыми считаются опционы на сырье, валюты и облигации.
  • Цена исполнения или страйк опциона (определяет пороговую цену, показатель выше/ниже которой говорит о получении прибыли для владельца колл/пут опциона).
  • Размер премии по опциону (стоимость опциона), под которым понимается размер выплат покупателем опциона. Получателем премии выступает продавец опциона за риски, которые он на себя принимает. Премия опциона делится на временную и внутреннюю стоимость.

Опционная торговля выражается в работе с контрактами, дающими фиксированную прибыль, при этом риски строго ограничиваются самим трейдером, что и является основным преимуществом опционной торговли, если сравнивать ее со спот-торговлей на валютном рынке, когда у трейдера нет уверенности в том, как поведет себя курс против его позиции и насколько далеко это зайдет.

Получение прибыли независимо от изменения курса (даже если значение минимально) является еще одним основным преимуществом опционной торговли. Некоторые виды опционов предполагают фиксирование выигрыша даже при изменении курса всего на 0.001%, что во много раз ниже колебаний цены в течение торгового дня на валютном рынке.

Опционные контракты могут быть заключены на биржевом и внебиржевом рынках. В мировой практике до 1973 г. существовала только внебиржевая торговля опционами. В 1973 г. была сформирована первая биржа опционов — Чикагская Биржа Опционов.

Опционные контракты на внебиржевом рынке заключаются при содействии брокеров или дилеров. Данные контракты носят не стандартный характер. Организация опционной торговли на бирже схожа с торговлей на фьючерсном рынке. Отличительной особенностью опционной торговли является нахождение сторон с точки зрения контрактных обязательств в не одинаковом положении. Именно поэтому приобретающий опцион при открытии позиции выплачивает только премию. Продавец же опциона вносит начальную маржу. Величина маржи в зависимости от котировок базисного актива может изменяться. Это является гарантией обеспечения исполнения опциона со стороны продавца. В момент исполнения опциона расчетная палата выбирает лицо, позиция которого противоположна, и предписывает ему выполнить действия, соответствующие контракту.

Выбор редакции:  Daily Trades отзывы о брокере бинарных опционов

Опционные контракты, заключенные на биржевом рынке, являются стандартными. Кроме других условий, биржей устанавливается цена исполнения опционов. В ходе опционной торговли согласуется лишь величина премии опциона.

Каждый опцион, который предлагается дилинговым центром для покупки, является контрактом (сделкой) с определёнными условиями относительно будущего поведения курса, выполняя которые трейдер получает прибыль, равную стоимости опциона умноженной на коэффициент профитности. Каждый вид опциона имеет свой коэффициент профитности, зависящий от типа опциона и его параметров (за исключением опционов на понижение и повышение, где коэффициент профитности всегда равен 1.80). Параметры опциона трейдер определяет самостоятельно, а цена опциона автоматически высчитывается системой после отправки трейдером запроса на покупку опциона. Это даёт возможность заранее знать о размерах своих рисков и принимать решение о покупке опциона или пересмотре условий контракта до его совершения.

Биржей может быть предложено несколько опционных контрактов на один и тот же базисный актив, при этом они будут различаться по цене исполнения и срокам истечения. Опционы одного вида (колл или пут) и базисный актив именуют опционным классом. Опционы одного класса с равной ценой исполнения и датой истечения контракта называют опционной серией.

Торговля опционами дает широкие возможности трейдерам относительно получения доходов и регулирования риска, поэтому важное значение имеет опционная стратегия.

Опционная торговля предусматривает два момента — продавать или не продавать непокрытые опционы. Дело не только в составлении долгосрочного плана опционной торговли, но и в правильном выборе опционного брокера, поскольку не все из них позволяют продавать опционы.

Если Вас устраивает относительно невысокая доходность, при вашей готовности контролировать риски, то для вас наиболее приемлема стратегия продажи опционов. Если вы не хотите или вас не устраивает торговля опционами с непокрытым риском, вам лучше использовать стратегию покупки опционов. Но такая опционная торговля связана с длительными периодами небольших убытков, однако в случае мощного тренда, трейдер получает сверхвысокий доход. Что говорить, если таких сделок будет несколько?

Время всегда на стороне продавца опционов: постепенно приобретенные опционы теряют свою временную стоимость и вероятность неисполнения опциона и сохранение премии за продавцом возрастает.

Новичкам желательно попрактиковаться в торговле на небольшие суммы, применяя при этом стратегию покупки опционов. По мере роста опыта и профессионализма, можно действовать согласно собственному стилю торговли, включающую продажу непокрытых опционов. На сегодняшний день новичкам доступен отличный инструмент обучения опционной торговле – это демо-платформы или своего рода тренажёры. Преимущество торговли опционами на демо-счёте состоит в том, что изучение опционной площадки для реальных торгов начинается сразу же.

Применение опционов различно. В частности их можно применять вместо стоп ордеров. Например, вы в длинной позиции по европейской валюте. Вместо стопа можно купить опционы пут со страйком на уровне предполагаемого стоп ордера. При росте цены ваши потери на спот позиции и доход на опционе.

Различные опционы в сочетании дают новые стратегии, которые удовлетворяют требования инвесторов. Например, стратегия стрэддл, состоящая из опциона кол и опциона пут с одинаковыми ценой исполнения и сроком истечения. В случае роста цены инструмента держатель опционов заработает на кол опционе, если упадет – на пут опционе. То такая опционная стратегия возможна в случае ожидания сильного рыночного движения (на новостях).

Лучше всего в опционной торговле пользоваться простыми стратегиями. Вообще стратегий опционной торговли достаточно много, но сложные стратегии на практике с такой же теоретической стоимостью выстроить не возможно, либо достаточно трудно из-за отсутствия, например, предложения или спроса. Проблема ликвидности опционов знакома инвесторам, осуществляющих торговлю на бирже фьючерсов и опционов РТС.

Опционы пут и кол, а также различные опционные стратегии, как правило, применяются для хеджирования рисков. Их еще называют «ванильными», в отличие от спекулятивных или «экзотических» опционов.

К экзотическим опционам относят бинарные и барьерные опционы (reverse knockout, reverse knockin, one touch, double no touch и т.д.). Многие из них не имеют цены исполнения и номиналов, но содержат условия, при которых покупатель имеет право на выплату премии. Например: заплатив $10000 сегодня, вы получаете право на выплату в $ 25000, в случае если курс GBP/USD не дойдет до отметки в 1.9000 в течение следующих трех месяцев. Бинарные опционы, чаще всего приносят фиксированную прибыль или не приносят совсем ничего. Широкую распространенность получили «двойные недотроги», то есть, оговорены две отметки, которых цена не должна коснуться. Такие опционы больших размеров чаще всего защищаются опционными барьерами, когда держатель опциона избавляется от актива на подступах, не давая цене коснуться барьера.

Часто расположение опционов и дата их исполнения влияют на ситуацию на рынке. Продавцы опционов направляют свои усилия на то, чтобы крупные опционы не истекли «при деньгах», выталкивая цены за страйк уровни к моменту истечения или предотвращая касание опционных барьеров, покупатели, в свою очередь, пытаются их остановить. В итоге цена стремится к опционным уровням к сроку их истечения.

Тот, кто знаком с работой на Форекс быстро освоит и механизм опционной торговли. Главное время, усердие и терпение.

Оставить комментарий

Вы должны быть зарегистрированы чтобы комментировать.

Эти брокеры бинарных опционов дают бонусы за регистрацию счета:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место в рейтинге! Самый прибыльный, честный и надежный брокер бинарных опционов!
    Бесплатное обучение и демо-счет на любую валюту!
    Заберите свой денежный бонус за регистрацию:

Добавить комментарий