Опцион цена ВЫШЕНИЖЕ — что это такое

Рейтинг надежности брокеров бинарных опционов в 2020 году:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место в рейтинге! Самый прибыльный, честный и надежный брокер бинарных опционов!
    Бесплатное обучение и демо-счет на любую валюту!
    Заберите свой денежный бонус за регистрацию:

Структура статьи:

Опционы Выше и Ниже

На рынке бинарных опционов (БО) можно встретить различные типы сделок, но самыми популярными по-прежнему остаются контракты под названием “Выше/ниже”. Это классическая форма БО, которую часто еще называют сделками “все или ничего”.

Откуда такое странное название? Все дело в самом устройстве классических бинарных опционов Выше/Ниже.

Если трейдер верно определяет направление движения рынка к моменту экспирации опциона (подробнее про экспирацию), то получает фиксированный размер прибыли, к примеру, 85% от стоимости сделки. Если же его прогноз оказывается неверным, то теряет ту сумму, за которую приобретал опцион.

Спустя 5 минут система автоматически подсчитывает результат сделки:

  • В случае, если цена актива хоть насколько-то повысилась, трейдеру возвращается его инвестиция ($10) и начисляется доход в размере 85% от стоимости контракта. В итоге он получает $18,5, из которых $10 это возврат, а $8,5 это прибыль.
  • Если же рыночная цена актива к моменту экспирации снизилась, то человек по итогам сделки ничего не получает (теряет свою инвестицию в размере $10).

Как видите, работая с бинарными опционами Выше или Ниже, мы либо получаем солидную прибыль со сделки, либо теряем те денежные средства, за которые покупали контракт.

Стоимость каждого опциона выставляется самим трейдером, но она не может быть меньше минимально допустимого значения, которое у каждого брокера свое:

Рейтинг лучших платформ бинарных опционов в 2020 году:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место в рейтинге! Самый прибыльный, честный и надежный брокер бинарных опционов!
    Бесплатное обучение и демо-счет на любую валюту!
    Заберите свой денежный бонус за регистрацию:

Мы можем в любой момент заключить сделку, купив бинарный опцион. Каждый трейдер решает сам, приобрести ли контракт за $1 или за $50, но в любом случае, размер потенциального дохода будет представлять собой определенный процент от инвестиции, к примеру, 85%.

Несколько важных моментов, о которых следует знать до начала торговли:

  • Зарабатывать деньги при помощи БО Выше/Ниже можно не только во время роста рынка, но и в период его падения;
  • Если Вы считаете, что цена актива до момента экспирации повысится, то покупайте контракт “Выше”, а в обратном случае приобретайте БО “Ниже” (к примеру, когда во время финансового кризиса курс российского рубля постоянно снижался к доллару США и евро, это было отличное время, чтобы легко зарабатывать внушительные денежные суммы);
  • В торговых платформах брокеров данный вид опционов может именоваться по-разному, например Выше/Ниже, Вверх/Вниз, Call/Put и так далее. Пожалуй, на рынке не найти компании, не предлагающей данный вид БО;
  • Как правило, по опционам Выше и Ниже брокеры предлагают самые высокие размеры вознаграждения;
  • Размер прибыли со сделки не зависит от того, насколько изменилась рыночная цена актива со времени покупки БО до его экспирации. Даже еще не купив БО, мы уже точно знаем, каков размер прибыли мы получим, если наш прогноз окажется верным. Для этого достаточно высчитать процент вознаграждения (85% в нашем примере) из стоимости контракта ($10).

Как торговать опционами Выше и Ниже

Так как данный вид бинарных опционов является самым распространенным и востребованным на рынке, то нехватки торговых стратегий для него не наблюдается. В свободном доступе без труда можно найти множество разноплановых торговых систем, построенных на разных принципах анализа рынка.

Наиболее популярные разновидности стратегий для “бинаров” Выше/Ниже:

  • Системы, использующие технические индикаторы, имеющиеся в торговых платформах некоторых брокеров (компании, у которых в терминалах есть индикаторы);
  • Новостные стратегии, использующие экономические события;
  • Математические (статистические) системы, в которых часто применяется теория вероятностей и метод мартингейл;
  • Стратегии, основанные на использовании графических паттернов.

Ассортимент стратегий торговли бинарными опционами Выше и Ниже весьма широк, но, к сожалению, далеко не все системы эффективны. Некоторые из них с самого момента их создания оказались неудачными, другие со временем перестали быть актуальны.

Чтобы не тратить свое время на поиск эффективных методов трейдинга, рекомендую обратить внимание на наш обзор перспективных стратегий, ссылка на которых находится выше по тексту. Там Вы найдете описание сразу нескольких систем, демонстрирующих положительные результаты. Уверен, что из них Вы сможете выбрать наиболее подходящий для Вас лично вариант.

Для чего нужно заниматься прогнозированием в торговле бинарными опционами

Каковы особенности торговой платформы от разработчика SpotOption

Какая торговая стратегия на рынке бинарных опционов и проста, и эффективна?

© 2020 RATINGS Forex, Все права защищены

Как устроены опционы и что они из себя представляют

Что из себя представляют опционы

Опцион — это договор, по которому покупатель опциона получает право купить/продать какой-либо актив (товар, ценная бумага, валюта и др.) в определенный момент времени по заранее обусловленной цене.

Обязанность по исполнению опциона ложится на его продавца, который может выступать как покупателем (put option), так и продавцом (call option) базового актива.

По времени исполнения выделяются следующие типы инструмента:

— европейский — может быть исполнен только в последний день срока;
— американский — реализуется в любое время до окончания контракта;
— квазиамериканский, который погашается владельцем в определенные временные промежутки (договор предусматривает один или более отрезков).

Различие опционов пут (put) и колл (call)

Опцион колл дает его покупателю право на покупку базового актива по фиксированной цене в определенное время. Соответственно, опцион пут дает право на продажу актива по заданной цене в заданное время.

Выбор редакции:  Стратегия для Olymp Trade - Лучшая для Новичков на Олимп Трейд

Приобретая опцион типа колл, покупатель рассчитывает на рост цены базового актива в будущем. В этом случае он сможет воспользоваться своим правом на «покупку» (например, золота) по указанной в контракте цене (т.е. ниже рынка) по истечению опциона. В случае американского опциона купить базовый актив можно любое время до окончания обращения.

Обратная схема с опционами типа пут: покупатель ожидает падения цены ниже контрактной для «реализации» по ней базового актива (продавцу дериватива) в будущем.

Поскольку исполнение опциона производится (как правило) путем денежных расчетов, его покупатель просто получает прибыль от разницы между рыночной и договорной ценой. На срочном российском рынке опцион колл аналогичен длинной позиции по базовому активу, а опцион пут — короткой.

Рассмотрим более наглядно принцип денежных выплат по опциону. На графике представлена зависимость дохода (убытка) покупателя и продавца опциона колл от цены акции (базовый актив) на момент погашения опциона. Цена исполнения опциона составляет $100, премия — $5.

В случае если цена акции на конец срока обращения опциона составит $100 и ниже, продавец получит прибыль в размере премии ($5), а покупатель соответствующий убыток. Таким образом, точкой безубыточности для обеих сторон является $105.

При превышении ценой акции $105 покупатель опциона может получить неограниченный доход, а продавец — неограниченный убыток (если в договоре отсутствуют иные условия).

Приобретая опцион пут, покупатель также имеет лимитированный убыток в размере премии $5. При этом потенциальный убыток продавца ограничен произведением цены акции в контракте и количества бумаг по договору (рыночная цена акции равна нулю, т.е. эмитент — банкрот). Эта денежная сумма в свою очередь является максимально возможной прибылью покупателя.


Для чего нужны опционы

Приобретая опцион, покупатель платит продавцу премию — денежное вознаграждение за право покупки (продажи) базового актива по опционному договору. Она закладывает в свою величину риск неблагоприятного изменения цены базового актива.

Как правило, опцион используется покупателями для хеджирования (сокращения) рисков или получения спекулятивной прибыли. Продавцы этого финансового инструмента преследуют одну цель — заработать на его реализации. Для этого они устанавливают (или рассчитывают по определенной формуле) справедливую премию по опциону.

Отличия опциона от прямой покупки (продажи) актива:

— ограниченные риски (не более размера цены опциона);
— установленные сроки взаиморасчетов;
— отсутствие проскальзывания (возможный убыток не зависит от волатильности на рынке);
— более низкие издержки проведения операций на срочном рынке.

В зависимости от базового актива выделяется несколько видов опциона:

— товарный;
— фондовый (акции);
— валютный;
— на индекс;
— на процентную ставку;
— на фьючерсный контракт.

Отдельно выделим опционы на наличные товары, базовым активом по которым может выступать любой физический товар. Соответственно, исполнение такого дериватива подразумевает фактическую поставку товара, валюты, недвижимости и т.д.

Базовым активом товарного опциона является непосредственно сам товар: нефть, пшеница и т.д.

Рассмотрим принцип действия дериватива на примере с нефтегазовой компанией, которая задается целью сократить риски потенциального падения цены нефти (что повлечет частичную потерю прибыли). Компания может приобрести опцион пут, по которому в течение определенного срока будет иметь право продать товар по цене, указанной в договоре. Таким образом, она страхуется от падения цены ниже заданного уровня. В случае же благоприятного рыночного фона (рост цены) у компании не будет необходимости пользоваться опционным правом.

Фактической поставки товара по товарному опциону (в отличии от опциона на наличный товар) не производится. В случае падения цены нефти ниже значения в контракте продавец опциона выплачивает покупателю разницу между ценой договора и рыночной ценой, умноженную на заданное количество нефти.

Опционы на валюту, индексы и фьючерсные контракты аналогичны по своей сути товарным опционам.

Опцион на процентную ставку фиксирует максимально допустимый размер процента по ссуде с плавающей ставкой (cap option), либо позволяет установить нижний лимит по вкладу (floor option). Премия, которую выплачивает покупатель floor или cap продавцу, закладывает в себя риски потенциального изменения ставок.

Опцион на фьючерс устроен так же, как и другие виды этого дериватива. Базовый актив — фьючерсный контракт поставляется за несколько дней до экспирации (истечение срока обращения) опциона. Иногда даты реализации опциона и соответствующего фьючерса совпадают. Тогда обладатель опционного контракта при его экспирации получает фьючерсный актив (акцию, товар и др.).

Опционы на российском срочном рынке

На российском срочном рынке можно приобрести опционы только американского типа на фьючерсные контракты, базовыми активами которых могут быть: индекс РТС, доллар США, золото, серебро, нефть и отдельные акции российских эмитентов.

Автоматическое исполнение опционов в день их истечения согласно правилам исполнения опционов на сайте МосБиржи предусмотрено в следующих случаях:

— страйк (цена базового актива) «колла» (опцион колл) строго ниже расчетной цены фьючерса* (базового актива);
— страйк «пута» строго выше расчетной цены фьючерса.

* Определяется в день истечения опциона перед вечерним клирингом (для квартальных опционов Si и Eu — перед дневным клирингом). В общем случае опцион исполняется во время вечерней сессии, при этом время клиринга на срочном рынке увеличивается на 5 минут.

В указанных двух случаях контракт характеризуется как опцион «в деньгах» (ITM — in the money) — это благоприятный для покупателя опциона результат. При возникновении обратной ситуации, когда цена базового актива находится «не на стороне» покупателя, контракт именуется опционом «вне денег» (OTM — out of the money).

Как купить опционы в QUIK

Для начала необходимо включить отображение опционов в меню. Для этого нужно выполнить следующие действия: нажать на кнопку «Создать окно», далее «Настроить меню», после чего слева выбрать строку «Доска опционов» в разделе «Фьючерсы и опционы». После применения изменений «Доска опционов» станет доступна при нажатии кнопки «Создать окно».

Выбор редакции:  Обучение торговле на бинарных опционах

Рассмотрим алгоритм действий для покупки опциона на примере фьючерса на валютную пару USD/RUB (доллар США — рубль) Si-3.19. Для начала выберем дату истечения опциона. Это можно сделать при настройке «Доски опционов» или в верхней части открывшегося окна «Доски опционов».

После выбора даты в окне «Доска опционов» (слева сверху) появляется таблица с опционами на фьючерс Si-3.19 с экспирацией в выбранную дату, например 24.01.2020. Они отсортированы по возрастанию страйка (цене исполнения). Выбрав опцион с нужным страйком, мы можем открыть стакан цен, график цены и др. нажатием на соответствующую строчку правой кнопкой мыши.

Отдельно остановимся на теоретической цене опциона, которая отображена в «Доске опционов». Показатель автоматически рассчитывается биржей по определенной методике. Участники торгов могут сравнить его с рыночной ценой для определения ее «справедливости», то есть насколько она завышена или занижена по отношению к теоретическому значению.

Реальная цена опциона — фактическая премия по контракту, которая определяется спросом и предложением на рынке. В нашем примере реальная цена опциона колл со страйком 67 000 руб. находится в диапазоне от 281 руб. (максимальная цена покупателей) до 290 руб. (минимальная цена продавцов). При этом теоретическая цена равна в моменте 286 руб.

Если мы купим данный опцион колл по цене 290 руб., то для получения прибыли нам нужно, чтобы цена фьючерса Si-3.19 на момент исполнения (24 января) была выше 67 290 руб. — сумма страйка (67 000 руб.) и цены опциона.

БКС Брокер

пополни брокерский счёт без комиссии

  • С карты любого банка
  • Прямо на сайте
  • Без комиссии

Последние новости

Рекомендованные новости

Оцениваем достаточность мер господдержки экономики РФ

Новые налоги на доход по вкладам и дивиденды возможны с 2021 г.

Февральский отчет Аэрофлота. Оцениваем первые последствия коронавируса

Ход торгов. Индекс МосБиржи пытается удержаться выше 2450 п.

Миллиардер показал как надо хеджировать порфтель

Ралли против всех. Акции Сургутнефтегаза растут на 10%

Видео. Плохие новости для Аэрофлота

С 28 марта по 5 апреля в Москве будут закрыты все непродуктовые магазины

Адрес для вопросов и предложений по сайту: website4@bcs.ru

Copyright © 2008–2020. ООО «Компания БКС» . г. Москва, Проспект Мира, д. 69, стр. 1
Все права защищены. Любое использование материалов сайта без разрешения запрещено.
Лицензия на осуществление брокерской деятельности № 154-04434-100000 , выдана ФКЦБ РФ 10.01.2001 г.

Данные являются биржевой информацией, обладателем (собственником) которой является ПАО Московская Биржа. Распространение, трансляция или иное предоставление биржевой информации третьим лицам возможно исключительно в порядке и на условиях, предусмотренных порядком использования биржевой информации, предоставляемой ОАО Московская Биржа. ООО «Компания Брокеркредитсервис» , лицензия № 154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия.

* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.

Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.

Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.

Стоимость опциона: из чего состоит и от чего зависит?

Сегодня мы поговорим про стоимость опциона: из чего складывается его цена, как две главных составляющих влияют на нее и другие моменты, которые касаются ценообразования Call и Put опционов.

В данной статье будут использованы некоторые термины, базовые понятия и характеристики, которые мы разбирали в обзорной статье о том, что такое опционы и каковы особенности их покупки и продажи. Здесь мы не будем отвлекаться на их глубокие пояснения.

2 главных составляющих при ценообразовании

На самом деле, на ценообразование опционов влияет несколько факторов. Но 2 самых главных из них имеют преобладающее значение:

  1. Временная стоимость или Time Value.
  2. Внутренняя стоимость или Intrinsic Value.
Выбор редакции:  Сайты брокеров бинарных опционов, список самых лучших и проверенных сайтов для торговли

Временная стоимость (Time Value)

Первая составляющая цены опциона — это время до окончания его действия (время до момента экспирации) или Временная Стоимость (Time Value).

Опционы можно сравнить со “страховкой” и как за любую страховку, за него вы платите деньги. Свойство любой страховки: вы не можете просто заплатить за неё однажды и быть застрахованным вечно.

Вы должны платить регулярно, месяц за месяцем, чтобы продлевать свою страховку и чем дольше срок ее действия, тем больше денег вам придется заплатить.

[notification type=”help”]Точно так же и с опционами – если опцион сроком на 60 дней будет стоить 50$, то опцион сроком на 30 дней будет стоить 25$ в один и тот же момент времени (условный пример).[/notification]

Временной распад стоимости и Волатильность

Чем меньше остаётся времени до срока экспирации, тем меньше будет временная стоимость опциона.

Это называется “Временной распад”. Схематично его можно представить так:

На временную стоимость оказывает влияние так же волатильность базового актива (например, акции, на которую мы рассматриваем опцион).

Волатильность — это величина колебания цены акции. Высокая волатильность — это большая амплитуда движений цены, как следствие – высокие риски для владельца акций и высокая временная стоимость опционов.

Можно вновь провести аналогию со страховкой: для здорового человека, который работает в офисе, страховка будет стоить дешевле, чем для человека, имеющего болезни и, к тому же занятым на опасной для здоровья работе.

Точно так же и низкая ожидаемая волатильность базового актива означает более низкую цену времени опциона, а высокая волатильность – высокую цену времени.

Однако волатильность может изменяться в будущем и низко волатильная акция может стать высоко волатильной.

Внутренняя стоимость (Intrinsic Value)

Мы уже знаем, что при покупке и продаже опционов существует множество страйк цен для одной акции (любого другого актива). Также стоит помнить, что для заработка на опционах не обязательно иметь базовый актив (эти акции, например) на руках.

Еще в обзорной статье мы разбирали 3 вида опционов по отношению страйка к текущей рыночной цене их базового актива:

[list type=”circle”][li]OTM – вне денег или out the money.[/li]

[li]ATM – около денег (на уровне денег) или at the money.[/li]

[li]ITM – в деньгах или in the money.[/li][/list]

Теперь давайте на примере разберемся, как эти характеристики влияют на стоимость самого опциона и что такое его внутренняя стоимость. Для наглядности мы сделали схему-картинку:

Возьмем опционы сроком 30 дней до экспирации. Допустим, текущая цена акции 125$. Тогда для Call опционов все страйк-цены выше 125$ будут являться “Вне денег” (OTM – страйк выше, чем текущая цена акции).

Для Пут опционов все будет наоборот – поскольку это “право продать” – все опционы ниже текущей цены акции будут являться OTM.

[notification type=”help”]Если опцион в деньгах (ITM), то он имеет внутреннюю стоимость, которая представляет собой разницу между текущей ценой акции и страйк-ценой опциона.[/notification]

[list type=”tick”][li]Поэтому опцион Call будет иметь внутреннюю стоимость, если текущая цена базового актива больше, чем страйк-цена опциона.[/li]

[li]Для Put опционов всё точно наоборот: если текущая цена базового актива ниже страйка Пута.[/li][/list]

Для простоты понимания этого фактора формирования цены на опцион, посмотрите на картинку ниже:

Логика ценообразования

Все опционы “Вне денег” не имеют никакой стоимости на момент экспирации, так как становятся бессмысленными к исполнению. В случае с Call опционом, зачем исполнять его и покупать акции по страйк-цене дороже, если на момент экспирации текущая рыночная цена ниже страйк-цены купленного Колла? Аналогично для Put, если текущая цена дороже страйка Пута, зачем реализовывать своё право продать акции по страйку дешевле, чем они стоят на рынке?

В таком случае, почему опционы “Вне денег” имеют какую-то стоимость сейчас (в примере – за 30 дней до экспирации)?

– Потому, что цена акции движется, и есть шанс, что до срока экспирации страйк-цены этих опционов станут “В деньгах”.

Как видно из примера, цены опционов “вне денег” ниже, чем цены опционов в деньгах, и чем дальше опцион “вне денег” тем дешевле. Так происходит потому, что вероятность того, что цена, к примеру, достигнет уровня 130$ выше, чем вероятность, что цена достигнет уровня 135$, поэтому Call опцион “вне денег” со страйком 130$ будет стоить дороже, чем опцион со страйком 135$.

Цена на момент экспирации

Давайте посмотрим пример, что случится с ценой опционов на момент истечения срока действия (в момент экспирации). Смотрим на схему-картинку ниже:

Как видите, все опционы “Вне денег” не имеют цены, а все опционы “В деньгах” равняются разнице между ценой акции и страйк-ценой опционов. Поскольку время до исполнения опциона вышло, у них больше нет никакой “временной стоимости” и стоимость опциона полностью равна внутренней стоимости.

Резюме

Подведем краткий итог нашей статьи про стоимость опционов и ее изменение:

[list type=”arrow”][li]Опционы включают в себя Внутреннюю (Intrinsic Value) и Временную(Time Value) стоимость.[/li]

[li]Внутренняя стоимость есть только у опционов In The Money (ITM).[/li]

[li]Опционы Out The Money (OTM) полностью состоят из Временной стоимости.[/li]

[li]Временная стоимость (Time Value) сгорает по мере приближения к дате экспирации.[/li]

[li]Чем выше волатильность акции, тем выше Time Value опциона.[/li]

[li]На момент экспирации опцион полностью состоит из внутренней стоимости.[/li][/list]

Следите за выходом новых статей, в которых мы будем продолжать тему опционов, а также будем рассматривать конкретные опционные стратегии.

Если данная статья вам показалась полезной, оцените ее ниже в блоке с пятью звездочками, пишите комментарии, делитесь ею со своими подписчиками и друзьями в социальных сетях.

Эти брокеры бинарных опционов дают бонусы за регистрацию счета:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место в рейтинге! Самый прибыльный, честный и надежный брокер бинарных опционов!
    Бесплатное обучение и демо-счет на любую валюту!
    Заберите свой денежный бонус за регистрацию:

Добавить комментарий