Экспирация опционов понятие, сроки и влияние на биржу

Рейтинг надежности брокеров бинарных опционов в 2020 году:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место в рейтинге! Самый прибыльный, честный и надежный брокер бинарных опционов!
    Бесплатное обучение и демо-счет на любую валюту!
    Заберите свой денежный бонус за регистрацию:

Школа опционов

Узнайте больше

Торговля опционами — это один из самых высокодоходных видов трейдинга, вершина эволюции любого трейдера. Многих пугает мнимая сложность этого инструмента и обилие непонятных стратегий. Все эти страхи мешают многим участникам рынка в полной мере использовать опционную торговлю, и они сознательно лишают себя огромного количества возможностей!

Учебный центр «Открытие Брокер» и Московская Биржа приглашают вас на семинар «Опционы». Опционы – сложный, но чрезвычайно интересный инструмент. Опционы позволяют получать потенциальную прибыль в сотни процентов и при этом ограничивать свои убытки в понятных и приемлемых размерах, эффективно хеджировать риски и управлять ликвидностью с точно заданными параметрами.

Семинар «Опционы» ориентирован на трейдеров, которые хотят получить максимум практической информации о данном инструменте; инвесторов, задумавшихся о хеджировании своих портфелей и новичков, только начинающих свой путь на фондовом рынке

Программа:

  1. Понятие опциона. Основные понятия и определения, связанные с опционным контрактом (базовый актив, страйк, премия, срок экспирации).
  2. Виды, типы, классы и серии опционов.
  3. Организация биржевой торговли опционами на срочном рынке Московской биржи.
  4. Опционы ITM, OTM, ATM.
  5. Особенности исполнения опционов, обращающихся на Московской бирже До даты экспирации. На дату экспирации.

  1. Биржевая система расчетов по опционам. Понятие маржируемого и немаржируемого опциона.
  2. Ценообразование по опционам.
  3. Настройка таблицы котировок (биржевой стакан) оптимизация параметров.
  4. Покупка опциона: особенности работы с купленными опционами.

  1. Продажа опционов. Управление открытой опционной позицией.
  2. Понятие синтетической позиции.
  3. Анализ объема открытых позиций по опционам на разных страйках и его связь и влияние на цену исполнения базового актива.
  4. Базовые стратегии торговли опционными контрактами на примерах контрактов, обращающихся на срочном рынке Московской биржи: нейтральные и направленные стратегии
  5. Анализ опционного портфеля с помощью опционных калькуляторов и опционных аналитиков.
  6. Построение структурных продуктов с использованием опционов.
Выбор редакции:  Лучший индикатор для бинарных опционов! Более 80 % прибыльных сделок

Уровень слушателей: начальный, но имеющих опыт работы с фьючерсами или акциями

Общая характеристика экспирации опционов

Опцион является довольно популярным финансовым инструментом, который на сегодняшний день представлен в многочисленных вариациях. Существуют как стандартные массовые опционы «пут и колл», так и редко встречаемые экзотические виды.

Впервые опционы в современной обработке появились на финансовых биржах США, однако с появлением виртуального рынка, такой инструмент стал доступен абсолютно всем участникам интернет-трейдинга. Тем более его стоимость невысока, а, следовательно, доступна даже начинающим.

Любое действие и каждый инструмент биржи подлежит строгой спецификации. Это означает, что все активы строго упорядочены, общедоступны, составлены по определенным правилам и одинаковы для всех без исключения участников.

Экспирация опционов является важнейшей составляющей, без которой ни одна сделка с данным активом не может быть осуществлена. Рассмотрим более детально эту категорию.

Общие данные об экспирации опционов

Экспирация опционов в буквальном смысле ассоциируется с конечным период исполнения обязательства по заключенному биржевому контракту. Когда такой день наступает, у одного из участника сделки появляется право (не обязанность) реализовать условия договора.

Официальный документ, который отражает правила, а также срок экспирации носит название спецификация. Разрабатывает и контролирует данные условия биржа, а также соответствующие контролирующие органы.

Рейтинг лучших платформ бинарных опционов в 2020 году:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место в рейтинге! Самый прибыльный, честный и надежный брокер бинарных опционов!
    Бесплатное обучение и демо-счет на любую валюту!
    Заберите свой денежный бонус за регистрацию:

Такая практика активно применяется и практически идентична во всех крупных мировых фондовых биржах, поскольку они связаны между собой взаимодополняющими контрактами и договорами.

Каким образом можно вычислить день наступления экспирации?

Экспирация опционов всегда конкретна и фиксирована. Каждый актив имеет свой код (краткий и полный), который содержит конечный срок истечения договора и возможного исполнения обязательств по нему.

Чтобы расшифровать код, существует специальные интернациональные таблицы, установленные биржей, которые позволяет трейдерам со всех уголков земли торговать опционами на единых условиях.

Для удобства, каждый год составляется календарь экспирации, который позволяет отслеживать все сроки истечения опционов и планировать на основании этого собственную тактику заработка или защиты своих активов.

Выглядит он следующим образом:

Экспирации различных активов на 2020 год

В данном календаре все даты, которые относятся к опционам, помечены голубыми ячейками.

Выбор редакции:  Новые цифровые контракты — Spotoption

Какое отношение экспирация опционов имеет к торгам на бирже?

Само по себе присутствие экспирации на фондовом рынке ничего существенного не меняет. Это нормальный показатель, который образовался во время эволюции экономики. Все самое интересное происходит только в те дни, когда срок действия контракта подходит к концу.

В период наступления экспирации, цена может непроизвольно двигаться, что совершенно неприемлемо для мелких и средних участников. Это время является «золотой жилой» опытных спекулянтов, которые прекрасно знают, что и как делать в таких условиях.

Крупные и опытные инвесторы, как правило, с приближением даты экспирации по любому инструменту стараются уберечь себя от непредвиденных потерь и закрывают все действующие позиции. Это создает так называемый «тонкий рынок» и приводит к неконтролируемым скачкам.

Экспирация опционов относится к разряду невероятно важных биржевых показателей, который и опытный, и начинающий биржевой участник должен учитывать при реализации своей торговой стратегии. Успехов!

экспирация

Экспирация фьючерсов и опционов (от англ. expiration — конец, окончание, истечение срока) — процесс завершения обращения срочных контрактов (фьючерсов и опционов) на бирже. Экспирацией фактически называется дата, когда исполняются обязательства по фьючерсам и опционым (т.е. происходил поставка актива и/или взаиморасчеты между сторонами сделки).

Срочные контракты, обращающиеся на бирже, имеют стандартизированные даты исполнения (экспирации).

Экспирация фьючерса на индекс РТС

Так, например, фьючерс на индекс РТС исполняется 4 раза в год, товарные фьючерсы на CME исполняются каждый месяц.
Даты экспирации установлены в спецификациях срочных контрактов.

Спецификации срочных контрактов, обращающихся на рынке РТС можно найти здесь: http://www.rts.ru/s408

«последним Торговым днем, в ходе которого может быть заключен Контракт (далее – последний день заключения Контракта),является 15 (пятнадцатое) число месяца и года исполнения Контракта, а в случае, если 15 (пятнадцатое) число месяца и года исполнения Контракта не является Торговым днем – Торговый день, дата которого следует за 15 (пятнадцатым) числом месяца и года исполнения Контракта»

«4.7. В целях определения Обязательства по расчетам текущая Расчетная цена считается равной среднему значению Индекса РТС за период с 15 часов 00 минут до 16 часов 00 минут по московскому времени в последний день заключения Контракта, определенный в соответствии с пунктом 3.4 или 7.2 Спецификации, умноженному на 100 (сто).»

Выбор редакции:  Беспроигрышные стратегии заработка на IQ Option

Экспирация опционов на фьючерс РТС

В настоящий момент опционы на срочном рынке Московской Биржи экспирируются ежемесячно.

Наиболее критическая дата для изменения цен на опционы — это дата экспирации.
Когда экспирация опционов совпадает с экспирацией фьючерсов, цена опциона ведет себя в день экспирации несколько иначе.
Фьючерсы на срочном рынке в такой день «встают» в 16:00мск, а расчетная цена образуется в интервале с 15:00 до 16:00.
Поэтому время с 15:00мск до

15:40мск является критическим, в котором возможны серьезные изменения цен на опционы.
Например вот здесь:

Один трейдер пишет, что в результате этого резкого движения по 120-м опционам ПУТ 15 сентября, он потерял $50 тыс. Это случилось из-за того, что фьючерс РТС начал резко падать прямо в час определения цены исполнения.

Экспирация фьючерса на индекс S&P500:

  • Фьючерс на индекс S&P500 экспирируется, как и фьючерс на индекс РТС — 4 раза в год (март, июнь, сентябрь, декабрь).
  • Экспирация проходит в 3-ю пятницу месяца экспирации.
  • Торговля контрактом в день экспирации происходит до 08:30утра по времени восточного побережья, то есть до 16:30мск.

Влияние экспирации на ход торгов:

Зачастую, экспирация сопровождается противоестественными движениями на фондовом рынке, которые его участники объясняют действиями кукловода.

В момент экспирации идёт борьба за свои доходы между продавцами и покупателями опционов. И в этой борьбе много вопросов :

1) объём рынка деривативов и его соразмерность рынку акций
2) распределение активов участников рынка
3) давление маркетмейкеров

Поэтому волатильность рынка в период экспираций возрастает, а конечный результат зависит от того, какая группа победила.
Когда экспирация ложится на минимум кривой доходности опционов — это всего-навсего означает тот факт, что продавцы опционов оказались в равновесии с покупателями (в среднем, конечно). Видимо, такое бывает, когда сам рынок долгое время находился в равновесии.

Почему рынок так сильно бегает перед экспирацией?

Статья не закончена. Чтобы добавить свою информацию, пишите в комментарии.

Эти брокеры бинарных опционов дают бонусы за регистрацию счета:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место в рейтинге! Самый прибыльный, честный и надежный брокер бинарных опционов!
    Бесплатное обучение и демо-счет на любую валюту!
    Заберите свой денежный бонус за регистрацию:

Добавить комментарий